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Chapter_1
[华尔街回忆录 / [美]亨利·克鲁斯 著 ]
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书籍介绍:
金融是现代社会背后最具控制性和影响性的力量，而华尔街是现代金融的代名词。华尔街不仅控制经济，还输出政治决策。
它为南北战争时期的北方政府贷款，一举锁定了北方的胜局；它利用无处不在的金融影响力，使格兰特总统成功连任；它为美国铁路发展融资，推动了美国由铁路带来的重工业化浪潮。
在华尔街的发展历程中，充斥着投机与疯狂，庄家炒作、上市公司欺诈、内幕交易等层出不穷，它们与政府官员的腐败、国民经济的周期波动、国际形势等结合在一起，给资本市场带来了接连不断的冲击，并通过资本市场的波动，深刻地影响到社会经济和人们的生活。
从美国的西部开发到伊利运河的修建，从铁路兴起到南北战争，从1857大风暴到1907大恐慌，从伊利铁路股票案到黑色星期五，从长袖善舞的范德比尔特船长到寡廉鲜耻的伊利王子菲斯科……一部华尔街的发展史，就是现代金融市场的发展史，也是美国从独立不久的拓荒之地跃居世界强国的发展史。
一位华尔街最具影响力的人物，一部资本市场的沉浮录，一段跌宕起伏的鲜活历史，成就了这部不凡的金融历史巨作。以史为鉴，可以知兴替；以人为鉴，可以明得失。无论是对于现今财经从业者、监管者，还是投资人，都不无裨益。
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正文 书评：《华尔街回忆录》的现实意义（1）
紫雨阁小说网 更新时间:2010-9-10 7:39:35 本章字数:997
《华尔街回忆录》的现实意义
开春/文
“次贷危机”本是美国的一场金融风暴，但它席卷了全球，让全世界人民替贪婪的华尔街巨头买单，因为华尔街不仅仅是金融中心，还深刻影响着整个世界。华尔街能有今天的影响力，并非一朝一夕之功，在100多年前的华尔街就已经埋下了掌控全球经济的种子。
亨利•克卢斯所著的《华尔街回忆录》描述的就是华尔街如何随着美国经济的崛起而逐渐扩大自己的影响，在这本书中，克卢斯以亲身经历和所见所闻为我们展现了1857年到1907年这50年间的金融博弈。从这本书中，我们可以清晰地看到华尔街是一步步从金融领域发展壮大，又是如何影响政府的，克卢斯本人的经历就是个绝佳的例子。
1857年大恐慌之后，亨利•克卢斯从纺织业转入华尔街，这一点和那个时代的很多巨头类似，他们多是从传统制造业转入金融行业的。为了和华尔街上那些根深蒂固的金融家竞争，克卢斯狠下决心，把佣金标准降低了一半，由此吸引来众多顾客。华尔街的大佬们见状大惊失色，赶紧向他示好。克卢斯一战成名，成为了华尔街上举足轻重的人物。克卢斯毫不忌讳谈起自己对财富的追求，并抓住一切机会表达自己对经济和社会的看法。南北战争爆发之后，联邦政府财政吃紧，前线将士缺衣少食，为此，政府决定发行战争债券。克卢斯接下了这份艰巨的任务，并出色地完成了销售目标，从此他和政府的关系变得密切起来。当格兰特将军第一个任期行将结束，民众普遍反对他连任的时候，克卢斯用自己的财力和人脉召集财经界人士鼎力支持格兰特将军，把他的任期延长了四年。格兰特总统投桃报李，想把财政部长的职位授予克卢斯，但克卢斯坚决地推辞了。
除了冠冕堂皇的表面理由之外，更深层的原因则是此时的华尔街巨头已经可以影响政府的决策，既然如此，何必去要那个吃力不讨好的虚名呢？
《华尔街回忆录》记载的年代，正是丹尼尔•德鲁、范德比尔特、洛克菲勒等人活跃的时期，他们都拥有巨额的财富，并和政府保持密切关联。人们说“历史总是惊人的相似”，如今次贷危机引发的金融风暴让全美国乃至全世界的平民为其买单，从《华尔街回忆录》里可以看出，100多年前的华尔街早就如此了。书中记载了美国历史上数次金融恐慌，每一次这些庄家都能全身而退，而让那些跟随他们的民众买单。
正文 书评：《华尔街回忆录》的现实意义（2）
紫雨阁小说网 更新时间:2010-9-10 7:39:36 本章字数:803
华尔街本身并不生产任何实体物质，只是买空卖空、“低买高卖”，但就像克卢斯在书中所说的，“销售铁路股票融资，铁路才得以顺利修建，从而增加了整个国家的实体财富，并且为众多劳动者提供就业机会”，金融在经济领域的拉动作用不可小觑，甚至至关重要。那50年，美国逐渐从一个拓荒之国发展强大，其发展速度惊人，华尔街在其中起到了巨大的作用。
现在的中国和当时的美国很相似，都在从薄弱的经济基础上快速发展，工业化、城市化大步前进，资本市场的影响越来越大，前景更是不可限量。要想发展金融产业，肯定要向华尔街的历史学习，这或许是《华尔街回忆录》最大的现实意义。19世纪的华尔街为美国经济做出了巨大贡献，但其中充斥着大量官商勾结、内幕交易、庄家炒作、公司欺诈、过度扩张的行为，金融法规也不够完善，但到了20世纪初，随着数次金融危机接连爆发，民众逐渐清醒了过来，金融市场也渐渐规范了起来。“由恶生善，从盲目轻信、过度扩张，到却憋醒的不信任，这些情况都为华尔街局势向健康、安全和良好方向的发展铺平了道路，并准备了条件。”
《华尔街回忆录》在美国再版数十次，100年来畅销不衰，并获得了读者高度的认可。一位美国书评人写道：“市场上众多写华尔街投资的书，但我推荐《华尔街回忆录》，因为它用小说的笔法描述了财富的战争，股票、债券就是战场上的加农炮。”一位美国读者说：“想要了解华尔街内部的运作方式，想要学习华尔街大佬的赚钱之道和预测市场的方法，本书必不可少。”
克卢斯认为，任何人都要研究历史和市场。因为人性是永恒的，所以100年前华尔街上发生的故事今天仍在重复，昨天美国金融市场上演绎的戏剧明天就会在中国上演。华尔街是美国经济的晴雨表，金融是世界经济的晴雨表。中国要想发展为经济强国，金融产业必须加速进步，向华尔街学习经验，更要吸取他们的教训，这是必须经历的过程。
正文 书评：华尔街上没有新事物（1）
紫雨阁小说网 更新时间:2010-9-10 7:39:38 本章字数:1088
华尔街上没有新事物
程凯
常常有人问起这样一个问题：“我如何能够在华尔街赚钱？”对于这个问题，老迈耶•罗思柴尔德用来回答类似问题的一句话可以算是最好的回答，他说：“低买高卖。”
这句话算是一句废话，但是，偏偏所有赔钱的人都是反其道而行之的。第一次以讲述华尔街历史的方式引用这句经典名言的人，当数亨利•克卢斯，他的《华尔街回忆录》1908年出版，至今让中国的读者读起来仍是一样有价值。原因就在于，股市并没有多大的变化，而股市没有多大变化的原因，也仅仅在于股市中的人没有多大变化。
因为人性不变，所以，华尔街上并没有新事物；因为美国人欧洲人中国人都一样，所以，中国的股市上也没有什么新事物。这就是我们仍旧可以读100年前的《华尔街回忆录》的道理所在，华尔街离我们并不远，无论是昨天还是今天。
克卢斯本人是一位颇有名望的银行家，在美国南北战争时期曾帮助联邦政府筹集战争所需的资金，“他是华尔街上对资本主义赤裸裸的无耻形态最直言不讳的人之一，总是不放过任何一个机会来阐释自己对经济和社会的看法。”
这样的人，通常也喜欢以记录历史的方式来表达看法。克卢斯讲述的这段历史，曾是华尔街金融发展中最跌宕起伏的阶段，也是美国成长过程中最为关键的一段历史。
19世纪后半叶，从美国的西部开发到伊利运河的修建，从铁路的兴起到南北战争，华尔街从一条僻静的小街，发展成为美国乃至世界的金融中心。在《华尔街回忆录》中，克卢斯披沙拣金，以耳闻目睹的经历，再现了自1857年开始到1907年发生的历次恐慌的真实场景。
华尔街是财富和奇迹的别名，但它本身并不创造产值，只凭买空卖空、低进高出点石成金，“贱买贵卖”是赚钱的唯一法门。《华尔街回忆录》秉承了讲故事的真谛，使用了十多个章节，每个章节讲述一个人的故事。当然，这些都不是普通人，而是在华尔街上的明星，是“像火箭一样跃然腾空，又像火箭上的燃料箱一样轰然坠落”的明星，当然还有一些永远都能受到幸运女神眷顾的幸运儿。
这些人的得失沉浮，就是《华尔街回忆录》的主线，克卢斯栩栩如生地刻画了每每遭人暗算，却仍长袖善舞的工业巨头范德比尔特船长；华尔街经历最富传奇色彩的重要人物，精明狡诈、声名狼藉的丹尼尔•德鲁；老谋深算、具有近乎完美的冷静沉着的特点、擅长幕后操纵的杰伊•古尔德；油腔滑调、寡廉鲜耻、善于利用朋友、有伊利王子之称的小吉姆•菲斯科……
正文 书评：华尔街上没有新事物（2）
紫雨阁小说网 更新时间:2010-9-10 7:39:40 本章字数:882
这些人是不是太古老了？才不是呢。克卢斯从这些人身上为我们总结的经验教训，永远都不会过时。在克卢斯长期看来，总是有那么一类投机者，其投机操作亏损多于盈利，因此他不厌其烦地阐述了不少自己从实践中总结出来的有关投机失败的原因。
这些失败的人“不是太傻就是太聪明，不是太胆小就是太胆大，不是太悲观就是太乐观，不是太迟缓就是太草率，不是太谦虚就是太骄傲，不是太轻信他人就是太多疑。这些特质，无论哪一个都可以说是天生的缺陷，任何一个都会轻易地引起投机者的巨大损失”。
因此，想要挣钱的人，首先要有足够的自知之明，能自我克制，才有可能防范这些先天不足对成功造成严重阻碍。
在股市中挣钱，要有良好的知识，但是首先要有良好的心理。“没有任何心理训练比投机的要求更严格和苛刻。一旦陷入武断冲动或偏执极端，这给投机造成的损失代价要超过给其他任何工作造成的损失代价。”一个人可能有一套好的交易系统，但是脆弱的心理会毁了这套系统，首先他会不断地违背系统的交易原则，然后他会厌恶这套系统而最终抛弃它。
因此，有了一个好的工具，远远不等于你能挣到钱了。知识和挣钱没有必然关系，一个好的投机者，对于自身行为可能招致的风险以及自己判断的完善性，必须像法官那样从容镇静又公正无偏。
因此，克卢斯认为：“成功所必需的第一法则就是，要求保持自己的判断不能被任何天性所扭曲。只要这点能保证，一个人即便真有什么先天缺陷，他依然能够在投机事业中获得成功。”
哈，就是这么简单的第一法则，但是你能照办吗？难！所以挣钱的人靠的都是大智慧，不是小聪明。有大智慧的人都是依靠自己的知识和心智挣钱的，而不是靠消息，靠他人的指点。
克卢斯提出的最要紧的一点就是：有一种恶习会让年轻的投资者一败涂地，那就是思维方式的盲从，自己的想法完全受其他人左右，“他们似乎想当然地认为其他人是在为他们着想，从而丧失了独立自主的意识，而这种独立意识是任何成功都不可或缺的”。
所以，不要听消息。
正文 书评：投机之王是这样炼成的
紫雨阁小说网 更新时间:2010-9-10 7:39:41 本章字数:1316
投机之王是这样炼成的
袁文
华尔街从来就是造就传奇的地方，如今，巴菲特、索罗斯等人都头顶“投资家”的光环，无数人奉之为偶像，但和《华尔街回忆录》里的金融大鳄相比，巴菲特也会自愧弗如。《华尔街回忆录》记载了19世纪后半期到20世纪初的华尔街历史，这半个世纪，正是范德比尔特船长、丹尼尔•德鲁、杰伊•古尔德、洛克菲勒等人掌控华尔街的时期。
在那个年代，这些金融大鳄具有只手遮天的能量，很大程度上是因为金融制度不健全。在《华尔街回忆录》里，大量庄家炒作、上市公司欺诈、内幕交易被曝光，有些故事听起来甚至耸人听闻。比如在1869年著名的“黑色星期五”金融恐慌中，杰伊•古尔德和菲斯科甚至把总统和第一夫人卷入了金融阴谋。
华尔街是金钱的聚集地，在这里，每天都上演着一夜暴富的财富神话，同样，每天也都有人赔得血本无归。因而，这里是最能反映世态炎凉的地方。《华尔街回忆录》中记载了斯托克维尔在破产之后的一段自嘲，很能说明问题：“当我最初来到华尔街的时候，大家都问：‘谁是斯托克维尔？’后来，当我再太平洋邮递的垄断操作中赚了一些钱后，人们开始尊称我为‘斯托克维尔’先生。再到后来，我当选为太平洋邮递的总裁时，我的称呼又变成‘斯托克维尔船长’或是‘华尔街领袖’，还普遍说我是个伟大人物。但是，当太平洋邮递破产使我也破产的时候，我又变成了‘那个红头发的小混蛋’。”
作者亨利•克卢斯也曾经历过跌宕起伏的投机生涯，最初他只是一个普通的纺织品商人，直到进入华尔街后才渐渐崭露头角。他的一生就是华尔街发展史的缩影：从其他领域进入金融界，然后渐渐地开始影响政治。克卢斯本人在南北战争时期通过销售战争债券为联邦政府筹资，逐渐确立了自己的影响力。在格兰特将军连任总统几乎毫无希望的时候，他有利用自己在财经界的人脉，召集业界领袖支持格兰特连任，他甚至指定了副总统的人选。当格兰特将军连任成功后，想让克卢斯担任财政部长，但他婉言谢绝了。
克卢斯拒绝总统好意的原因很简单，他在《华尔街回忆录》中直言不讳地说：“他们给我任何职位都不能在经济上给我很大的补偿。”的确，作为一个成功的金融家，只需要站在幕后就可以影响政局，何必要一个财政部长的名头呢？克卢斯之所以能在华尔街取得如此的成功，是因为他掌握了金融市场的规律。在《华尔街回忆录》一书中，克卢斯总结投机失败无外乎两种原因：没有掌握足够且正确的信息、缺乏投机者必备的冷静心理。克卢斯认为，股市就是针对人性的弱点设计了规则，所以在股市中要想获得成功，控制自己的心理和情绪比技术和信息更重要。克卢斯认为，“能够明智地观察市场形势，聪明地解读证券交易中的各种迹象；正确判断当前情况和未来行情；勇敢而冷静地面对任何可能出现的紧急事件”，具备这样的条件的人就能够成为投机之王。
华尔街崛起的历史也就是美国崛起的历史，这条金融街不仅控制着全球经济，还深刻影响着政治格局。“以史为鉴，可以知兴替；以人为鉴，可以明得失。”以华尔街历史为鉴，对我们同样深有裨益。
正文 目录（1）
紫雨阁小说网 更新时间:2010-9-10 7:39:43 本章字数:1034
目录
第1章我在华尔街的初次登场1
这场金融恐慌的爆发将年轻的美国推到了投机、商贸和其他实业的最前沿，也给贸易和工业的各项部门带来了实质意义上的推动力量，美国从这种推动力中获得了巨大的好处，直到今天依然如此。
第2章华尔街的赚钱之道7
普通人，尤其是华尔街以外的那些人常常会问一个问题：“我怎样才能在华尔街赚到钱？”有一次，老迈耶•罗思柴尔德针对这个问题给出了一个非常简练而精辟的答案：“低买高卖。”
第3章投机为何亏损13
信息——这个简单的因素确实可以成为使投机者陷入危险境地的罪魁祸首。投机失败最重要的两条原因：做出投机决定时掌握的信息不充分；信息错误。还有一些人尽管掌握了正确的信息，却不能恰当利用，这样也会导致投机失败。
第4章内战时的华尔街19
华盛顿方面发出国库空虚的通知，如果筹不到战争资金，政府就会陷入困境，这场关乎国家生死存亡的战争会变得更加复杂，并会持续更长时间。这是美国政府在历史上最为艰难的时期之一，必须做出清晰、明确的决定，并迅速采取行动。
第5章我是如何推销美国内战贷款的23
当时的美国财政部长蔡斯说：“要是没有杰伊•库克和亨利•克卢斯，我就不可能卖出足够的7-30和5-20债券，这场战争就无法获得足够的资金支持。”
第6章蔡斯部长和财政部37
蔡斯先生刚进入财政部国库就非常需要资金，事实上国库几乎已经完全空了。蔡斯先生成了我的一位热情和珍贵的朋友，我在华尔街的早期生涯之所以能够取得如此巨大的成功，很大程度上正是因为有他的认可和帮助。
第7章“垄断”和它对价值的影响43
投机是对未来价格变化的信息的最佳利用。投机总是有两面性。基于事实和形势的一方最终会占得上风，双方冲突的结果产生了最接近正确值的价格。所以，总体而言投机有利于国家的经济稳定。
第8章船长的“垄断”51