行业周观点

核心观点：打防守反击，兼顾安全边际及边际变化分化与轮动将是板块中短期主特征。板块已进入一季报密集披露期，Q1 弱复苏与板块前期的快速上行预计将成为近期主要矛盾，但 Q2 业绩高增长值得期待。中短期的分化与轮动可能加剧，建议兼顾安全边际及边际变化；从中长期来看，产业趋势仍处于上行通道中，逢低布局核心赛道龙头。

AI 产业如火如荼，AI 算力受益确定。近期 AI 产业快速发展，一方面各类大模型持续推出，另一方垂类场景的应用层出不穷，大模型厂商的发展及场景的丰富均会直接拉动 AI 算力需求，预计算力将成为率先在订单侧得到需求验证的环节，建议重点布局包括芯片、服务器等在内的算力龙头公司。